Кризис 2008 года и дело Блаватника
Леонард Блаватник — один из немногих частных инвесторов, решивших судиться с банками из-за убытков, понесенных в ходе финансового кризиса 2008 года. Банкиры довели олигарха настолько, что тот открыто назвал стиль их поведения вызывающим, написала газета «Ведомости» в феврале 2013 года.
Деньги олигарха по ветру пустил никто иной, как JP Morgan. По данным СМИ, $1 млрд из средств Блаватника, вложенных в JPMorgan Investment Management, был крайне небрежно инвестирован в рисковые активы, итоговые потери составили $98 млн.
Миллиардер договаривался с банком о низком риске при управлении его деньгами, консервативном стиле инвестирования, многопрофильности областей вложения и лимите вложений в облигации, обеспеченные ипотечными жилищными кредитами (MBS) на уровне 20% от всего портфеля.
Банк к концу января 2007 года, в самый разгар ипотечного кризиса, вложил в рискованные ипотечные MBS 23% средств со счета Блаватника, нарушив норматив, а затем и вовсе довел долю до 46%.
Однако в иске структур Блаватника говорится, что они с августа 2007 года неоднократно требовали от JPMorgan избавиться от ипотечных облигаций, после того как в июле портфель фонда показал первый серьезный убыток в $2,1 млн, однако банк отвечал на это уверениями в том, что бумаги следует удержать до восстановления рынка.
Это лишь эпизод из обширного списка аналогичных злоупотреблений: прокуратура Нью-Йорка ранее подала иск против подразделения JPMorgan Chase, обвиняя его в обмане инвесторов на $22,5 миллиарда.
В иске утверждается, что американский инвестиционный банк Bear Stearns, оказавшийся весной 2008 года на грани банкротства и купленный впоследствии JPMorgan Chase за $2,3 млрд, с 2005 по 2007 год вводил в заблуждение своих инвесторов, продавая им ценные бумаги на основе ипотечных кредитов, вероятность дефолта по которым была очень высокой. По данным прокуратуры, банк сообщал покупателям неверные данные о качестве займов.
Прокуратура требовала от JPMorgan Chase компенсировать убытки, "вызванные напрямую или опосредованно этими мошенническими и вводящими в заблуждение действиями".
Иск к JPMorgan Chase стал первым в рамках деятельности специальной следственной группы, созданной в январе этого года президентом Бараком Обамой для расследования злоупотреблений, допущенных крупнейшими финансовыми компаниями США при торговле ипотечными ценными бумагами в преддверии финансового кризиса.
Это обстоятельство не мешает Обаме иметь в этом банке личный счет на сумму от $500 тысяч до $1 млн долларов. До кризиса Обама заявлял, что JPMorgan Chase - "один из самых профессионально управляемых банков". На момент заявлений банк допустил потери в результате деятельности трейдеров в более скромные $2 млрд. Глава JP Джеми Даймон в разгар кризиса и скандалов вокруг своего учреждения выступал против так называемого правила Уокера, которое ограничивает рискованные инвестиции банков и других учреждений. Он критиковал не только саму норму, но ее автора персонально, завив в СМИ, что Пол Уолкер, (кстати, бывший председатель ФРС – прим. Ред.) «старый дурак, который не понимает рынка капитала».
Даймон тратит очень много энергии на то, чтобы доказать, что кризис 2008-2009 годов был виной вовсе не крупнейших банков, а кого угодно помимо них. Однако многочисленные утечки в СМИ корпоративной переписки показывают, что банк знал о том, что по многим ипотечным продуктам, с которыми он осуществлял операции, существовал серьезный риск, который должен был остановить менеджеров от принятия некоторых решений, повлекших в итоге кризисную волну.
Так, банк нанял независимых аналитиков, чтобы те оценили качество займов на покупку жилой недвижимости, которые JP Morgan Chase продавал накануне кризиса. По нескольким полученным оценкам, от 20 до 80% реализуемых продуктов не соответствовали стандартам, т.е показывали низкую вероятность возврата.
Между тем, банк продавал ипотечные продукты в комплексе с другими ценными бумагами и не сообщал о рисках при сделке покупающим инвесторам. Так, в некоторых случаях предоставлялся неполный пакет документов по объекту недвижимости, фальшивые оценки стоимости и другая ложная информация, причем сотрудники банка шли на подлог сознательно, о чем свидетельствует довольно откровенная электронная переписка между ними на этот счет, опубликованная в американских СМИ.
Эксперты установили спорный характер как минимум 1154 ипотечных продуктов, что не помешало JP Morgan сообщить инвесторам о проблемах только по 25 из них. Аналогичные обвинения выдвигались против других акул Уолл-стрит, например Goldman Sachs. Даймон пытался дистанцировать свой банк от остального Уолл-стрит – так, в одном из выступлений назвал соседей по улице и коллег по цеху «большими тупыми банками», которые «поставили страну практически на колени». Впрочем, эти заявления он делал до того, как вскрылась правда о вкладе в кризис JP Morgan Chase. Бонус Джейми Даймона за 2012 год составил $11,5 млн, что в два раза меньше суммы, выплаченной за 2011. За тот же отчетный период акции банка выросли на $1,29 показав рост третий год подряд. Чистая прибыль одного из крупнейших американских коммерческих банков - J.P.Morgan Chase & Co. - выросла на 12% и составила $21,284 млрд по итогам 2012, говорится в финансовом отчете. Совокупная чистая выручка снизилась на 0,2%, до $97,031 млрд.
В рабстве у банка
В 2005 году историк Джеймс Лайд установил любопытную деталь из ранней истории JP Morgan. В середине XIX века банки Citizens Bank и Canal Bank in Louisiana, контролируемые или аффилированные с Морганами, брали в залог по кредиту чернокожих рабов. Согласно одному из найденных документов, одна из освобожденных рабынь, в свою очередь ставшая рабовладелицей, просит у банка отдать ее сына в обмен на другого раба. Сын ранее был взят JP Morgan в качестве залога. В общей сложности, в собственности банков, связанных с Морганами было 1250 рабов, в залоге - более 13 000 рабов. Проанализировав отчет Лайда, J. P. Morgan Chase принес публичные извинения за действия предшественников и выделил $5 млн в фонд поддержки афроамериканских студентов из Луизианы. Конфликт интересов и введение инвесторов в заблуждение В декабре 2002 года Chase заплатил штрафов на общую сумму в $80 млн в счет урегулирования претензий к 10 банкам, по поводу введения в заблуждение ряда инвесторов посредствам искажения данных исследований рынка.
Общая сумму претензий составила $1,4 млрд. По условиям урегулирования, банки обязались отделять инвестиционную деятельность от исследовательской. Как мы увидели по 2007 году, это не очень помогло.
Enron
JP Morgan Chase заплатил более $2 млрд штрафов и судебных издержек за участие в финансировании корпорации Enron, скандально прекратившей существование в 2001 году. В 2003 году банк выплатил $160 млн по претензиям комиссии штата Нью-Йорк по биржам и ценным бумагам, а в 2005 – еще $2,2 млрд по искам инвесторов Enron.
В конце 2001 года разразился скандал, после того, как стало известно об искажении информации о финансовом состоянии компании. Ее попросту грубо фальсифицировали с помощью бухгалтерского мошенничества. Компании больше не существует.
Скандал в Джефферсон Каунти
В ноябре 2009 года JPMorgan Chase & Co. согласился выплатить $722 млн в счет погашения претензий федеральной комиссии по биржам и ценным бумагам США в рамках расследования обстоятельств продажи деривативов, который поставили крупнейший город штата Алабама – Джефферсон Каунти - на грань банкротства.
Согласно выводам членов комиссии, J.P. Morgan был выбран чиновниками городской мэрии в качестве андеррайтера по городским облигациям, и заплатил за это взятками – переводы были сделаны на счета близких друзей городских управленцев.
Нарушение финансового законодательства Великобритании
В июне 2010 года подразделение J.P. Morgan Securities оштрафовали на рекордные £33,32 млн – Британская Финансовая Инспекция сочла, что компания не смогла защитить вложения клиентов на общую сумму в £5,5 млрд в период с 2002 по 2009 годы.
Великобритания требует, чтобы финансовые фирмы размещали средства клиентов на нескольких счетах на случай внезапного банкротства или обрушения рынка.
Условие не было исполнено – частные вложения не были в должной степени разделены на балансах с корпоративными при слиянии Chase и J.P. Morgan, в результате британская сторона смогла предъявить формальные претензии, поскольку средства клиентов были подвергнуты риску. За сотрудничество с инспекцией и с учетом того обстоятельства, что прямых потерь зафиксировано не было, штраф уменьшили на 30%.
Попытка нажиться на военнослужащих США
В январе 2011 года JPMorgan Chase признал, что брал неоправданно высокую оплату с нескольких тысяч семей военнослужащих в счет оплаты ипотеки, включая тех, кто на тот момент проходил действительную службу в Афганистане.
Банк также признался, что лишил права пользования ипотекой около двадцати семей, что также противоречило положению о статусе военно-служащих, которые автоматически получают скидку на ипотечные продукты в 6% и не могут получать отказ в продлении сроков ее пользования за неуплату.
Нарушения могли бы и не стать достоянием гласности, если бы не активная позиция капитана морской пехоты США Джонатана Роулза, который вместе с женой обвинил банк в незаконных преследованиях за неуплату.
В ходе расследования, банк признал вину и пообещал возместить до $2 млн всем, кто переплачивал и был незаконно лишен права использования ипотеки. От действий банка пострадали 6 тысяч активных служащих.
Общая сумма претензий, на которую согласился банк, составила $27 млн. Даймон публично извинился за «ошибку», глава ссудного департамента банка Дэйв Лонман был уволен.
Лондонский кит
В апреле 2012 года у многих участников торгов в сегменте кредитных свопов начало формироваться подозрение, что Бруно Иксил, трейдер J.P. Morgan Chase & Co., известный также как «лондонский кит», ведет рисковые игры с привлечением огромных средств, и уже наделал потерь, о которых банк предпочитает не распространяться. Даймон называл сообщения СМИ о том, что банк подозрительно много теряет на лондонских операциях «бурей в стакане воды». Но шила размером в $2 млрд не утаишь – информация о растратах всплыла в мае 2012 года. В июле того же года потери были скорректированы в большую сторону сначала до $4,4 млрд, а потом и до $6 млрд.
|